买股票基金或者投资A股出现亏损倒也算了，这些本就是高风险高收益金融产品，大家应该都有心理准备，咱们的大A可是从6124点和5178点跌到2000多点过的，现在的调整相比于当时的大跌根本不算什么。

但近几天购买理财产品和债券基金的人发现自己也在亏损， 亏得比较惨的时候三天就会将之前两、三个月积累下的收益全部抹平，甚至还搭进去一些本金。

(资料图片)

我们把投资者分成两类，第一类是崇尚高收益、接受本金可能遭受大幅亏损的“胆大者”，第二类是追求稳定收益、看到本金亏损会产生焦虑的“胆小者”，前者主投股票、后者主要购买低风险理财产品。

一天跌去0.3%，一年就是109.5%

从第一款低风险理财产问世以来已过了好多年，在“胆小者”的传统理念里R2风险等级的理财产品几乎与定期存款一样，从没有想过会发生亏损，毕竟追求的也就是每年3%-5%低收益。

可事与愿违，现如今R2风险等级的理财产品经常给人带来“惊喜”，去年年底至今年一季度有过一次持续下跌，后来市场开始反弹，亏的钱基本上都回来了，人们逐渐忘记了这事， 如今痛苦回来了。

有位粉丝给我发来私信说买的低风险理财产品净值跌了多日，跌得最凶的时候一天就跌去了0.3%，感觉快疯了。有朋友可能对一天跌去0.3%没有什么概念，我来换算一下。

低风险理财产品的年化预期收益率多在3%-5%之间，换算成日收益率为0.008%-0.013%，跌去0.3%相当于之前30天的收益没了，一天亏掉了一个月的盈利。 与此同时，0.3%的日净值亏损率换算成年净值亏损率为109.5%。

这么一算大家应该能够体会理财产品一天跌0.3%是有多恐怖了吧？

你买的是理财产品，投的实际上是债券

为什么收益率并不高的低风险理财产品最近亏损严重呢？这要归结于债券市场最近的崩盘式下跌了。

理财产品和债券有关？没错，关系大着呢。

我们购买理财产品是将资金交给了投资经理，由他们代替我们在各类金融产品市场上投资操作以获取收益，当然投资亏损的不利后果要由我们自己承担。

R2之所以被称为低风险理财产品是因为投资经理们不会用大家的钱购买股票、衍生品等波动大的金融产品，钱主要被投到了两类产品里， 第一类是几乎没有风险但收益率很低的存款等货币型金融资产，第二类是收益率稍高但可能会出现亏损的债券型金融资产。

货币型金融资产很稳，几乎不可能损失但收益率实在太低，还不如自己存钱，将全部资金投入货币型金融资产的理财产品里最典型的要数余额宝了（风险等级为R1），这玩意现在的年化收益率不到1.5%，我相信大部分人根本看不上。

为了提高理财产品的预期收益率以吸引更多的投资者，R2级的低风险理财产品不可能将资金全部投到货币型金融资产里去， 操盘的投资经理或多或少会将一部分资金配置到债券上。

别觉得是投资经理乱操作，每一款R2风险级理财产品的说明书上都明确写着底层资产里包括债券类型的金融资产，如果不投债券根本没法做到3%甚至更高的年化投资收益率，一份耕耘一份收获，同样，一份风险一份收益。

因此，你购买的虽然是低风险理财产品，但一部分资金实际上投到了债券上去。

债券价格大跌导致理财产品净值下降

如果您看懂了以上内容就应该知道理财产品收益率如何主要看投资经理们购买的债券表现怎么样。

市场波澜不惊时投资经理的水平决定了所购买债券的表现，但当整个市场处于下跌状态的时候水平高的投资经理也难以改变局势。

这就好比A股大盘在那暴跌，几乎所有股票的价格都在下降，炒股水平高的人也会亏钱，最多就是少亏点而已，人的能力再强也无法对抗市场形势。

最近的债券市场正在经历动荡， 请看下面这张十年期国债收益率走势图。

十年期国债收益率在10月31日的时候为2.64%，之后开始大幅上涨，是在11月14日那天几乎是以直线形态涨了上去，这一天也是低风险理财产品跌得最凶的时候，前面说到粉丝购买的理财产品净值单日下滑0.3%同样是在11月14日。

由此可知国债收益率与理财产品的净值成反比，国债收益率大涨、理财产品就会大跌。

这里科普一个小知识，债券价格是收益率成反比，持有债券到期后获得的本金和利息是不会变的，买入的价格越低意味着到期收益率就越高，所以国债收益率直线上涨表示十年期国债的价格最近在大幅下跌。国债尚且如此，各类企业债的情况就更好不到哪里去了。

债券是理财产品持有的金融资产之一，价格下跌后传导到了理财产品的净值上。

调整心态，别胡乱赎回

低风险理财产品按照封闭与否分成三种，封闭式理财产品、开放式理财产品和半封闭半开放式理财产品。

封闭式指的是买入后不能赎回，到期后本金连同收益（包括负收益）一起还给投资者；开放式指的是买入后随时能够赎回，也可以再追加购买；半封闭半开放式形式多样化，比如买入后的前两个月不能赎回，之后可以像开放式那样随时赎回或者追加投资。

如果你的理财产品属于封闭式的，那么不要多想了，反正什么也做不了，只能等到期后拿回，赚就是赚、亏就是亏。

如果是开放式或半封闭半开放式的会面临是否赎回的选择， 我的建议是不要轻易赎回。

最近债券价格大跌是因为市场对于未来资金吃紧的悲观预测，随着优化防疫20条政策的出台实体层面上出现了转折，不再需要通过“放水”刺激经济，没有增量资金让市场担心缺钱，于是机构抛掉了持有的部分债券以囤积资金，债券价格由于抛压而下跌。

但资金不会一直缺下去，等到形势变化后债券价格是会反弹的，中国的债市虽然经历过熊市但不像股票市场那样牛短熊长、绝大部分时间里债市还是很不错的。

投资要有长远眼光，不要被短期波动所影响， 以债券打底的固收类低风险理财产品不会一直亏下去， 就像去年年底的那波一样，当时急着赎回的人最终卖在了低点，之后可能又在高点买了回来，一来一回亏得更多。

最后，建议实在忍受不了理财产品净值波动的朋友考虑全部赎回或是等封闭式理财产品到期后不再购买，把钱全部存入定期存款或者购买国债，预期收益虽然低了但心理上不再会受煎熬。

随着理财产品刚性兑付的全面取消，未来还会时不时出现阶段性亏损，既然不愿意接受就选择彻底规避风险，不失为一个好的策略。

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