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政策不变 不改药物行情继续强势2每日看点

2022-11-11 05:49:45 来源:知本研究院

今晚,接连发生重大消息,会议重申政策不变。这个宣告与上周末卫健委的论调一致。只是,当时大家始终不愿意相信,今晚算是补一刀,好让大家都不怀疑了。此外,金融信贷数据不及预期。

很明显,近期的行情,包括医药行情都与kf有关。这等于把这个预期打掉了。但是,个人认为,主要影响了大盘和经济,复苏预期要延后。但是,不会影响到药物的行情。甚至,由于大盘受到影响,反而更加有利于医药行情。


(相关资料图)

回顾过去三年的医药行情,从第一颗毒株出现,相关行情已经断续地炒作了三年。但是,至始至终,我们的政策从没变化,因此,不会根本地影响药物的行情。本次重申预计也无意外。

回顾可知,行情主要由数据和具体的产品展开。总体行情基本与数据高相关,随数据起落。最近一波大行情是从去年四季度开始到上海战役结束。而具体的炒作分支基本与产品有关。

国内数据(按日数据)

2020年上半年,口罩紧缺,市场炒作口罩产业链;随后,医疗器械;接着疫苗立项后炒作疫苗。至此,随着数据可控后,第一波结束,仅有部分业绩超预期的口罩股零星炒作。2020年底到2021年中,第二波炒作围绕疫苗展开,那时疫苗获得紧急使用授权,开始大规模接种,也是业绩兑现期。第三波由2021年底到22年中,围绕辉瑞的帕洛维德和真实的阿兹夫定展开。

可见,虽然整体行情由数据主导,但炒作分支完全基于产品展开。很显然,而今又进入冬季,与去年类似,而且压力更大了。预计数据短期内很难彻底压下来,不排除与去年类似。zzj会议表达的是意愿,但实际操作难度不可忽视。尤其是海外目前仍在低位,还未进入流行期,潜在数据上行压力很大。

国外数据(按月)还在低位 尚未反应冬季的压力

那么,现在而言,产品层面有哪些重大的突破呢?毫无疑问,众生药业的所谓二代帕洛维德是最重磅的产品。这也是它为何成为龙一的原因。众生后,其他进入三期的产品都有望成为重磅消息。

此外,预计用药量要增加,考虑到已经当成自愈性疾病了,这是官方重大的变化。那么,症状缓解性药物使用可能超预期,包括退烧、止咳等药物。

综上,我认为,今晚的消息对大盘不友好,但可能利好药物行情。

标签: 压力很大 医疗器械 个人认为